Lattice Semiconductor (LSCC) gilt gemessen am Volumen als der weltweit führende Lieferant von sogenannten FPGAs (Field Programmable Gate Arrays). Diese programmierbare Logikchips haben den Vorteil, dass sich auch nach der Fertigung und Integration in verschiedene Geräte per Software besser an die jeweiligen Anforderungen angepasst werden können. Dies steigert die Leistung und auch die Energieeffizienz. Unterstützt werden Anwendungen in der diagnostischen Bildgebung, industriellen Bildverarbeitung und Fabrikautomatisierung, Hardwarebeschleuniger für Rechenzentren bis hin zu fortschrittlichen Fahrerassistenzsystemen (ADAS) in der Automobilindustrie. Die Wachstumsperspektiven scheinen laut Analysen von MarketsandMarkets weiterhin gut, da der globale FPGA-Markt von 12,1 Mrd. USD in diesem Jahr bis 2029 um 16,4 % p. a. auf 25,8 Mrd. USD mehr als eine Verdoppelung erfahren dürfte. Für mehr Zuversicht sorgt auch die bevorstehende Einführung der Avant G und Avant X-Chips als energieeffiziente Lösung speziell für KI-Anwendungen.
Die Qualitätsaktie zählt zu den Fallen Angels und wurde aufgrund anhaltender Lagerbestandskorrekturen und schlechteren Wachstumsprognosen abgestraft. Die Korrektur dürfte laut Raymond James aber nun zu Ende sein. Am 16. September wurde zudem Ford Tamer mit sofortiger Wirkung zum neuen CEO ernannt, der den Interims-CEO Esam Elashmawi mit einer umfassenden Branchenerfahrung ablöst. Tätig war dieser zuvor bei Broadcom und Inphi. Die Stifel-Analysten betrachten dies mit einer Anpassung des Kursziels auf 55 USD von „Hold“ auf „Buy“ positiv.
Während das wichtige Industrie- und Automobilgeschäft sequenziell zuletzt noch 23 % nachgab, zeigte sich der Kommunikationsbereich dank Inhaltsgewinnen bei Servern bereits stabil. Das Management bestätigte nun die zuletzt noch gekürzte Wachstumsprognose für das 3. Quartal mit 117 bis 137 Mio. USD (Konsens: 127 Mio. USD). Damit dürfte es im Vergleich zum vorangegangenen Quartal erstmals wieder ein Wachstum geben, sofern die Marke von 124,1 Mio. USD übertroffen werden kann. Mit einem KUV von 13,4 bleibt die Bewertung zwar teuer, jedoch startet die Aktie mit 14/15 Punkten beim Qualititäs-Check nun unter erhöhtem Volumen den Turnaround-Versuch.
